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Certificats Outperformance Bonus

Le nouveau Certificat Outperformance Bonus combine les atouts des Certificats Outperformance et Bonus. Ainsi, l’investisseur est protégé contre la baisse par un Bonus-level (Certificat Bonus), mais conserve la possibilité de participer de manière plus que proportionnelle à la hausse (Certificat Outperformance). Si l’on établit une comparaison entre ces trois variantes de produits, on constate que les caractéristiques combinées «Bonus» et «Outperformance» du Certificat Outperformance Bonus sont moins marquées que dans leur version individuelle.

Concrètement, cela signifie que le taux de participation plus que proportionnel est inférieur à celui du Certificat Outperformance dans la mesure où il est allié à la protection du bonus. Le même constat s’applique à la protection du bonus qui est amortie par la possibilité d’une participation plus que proportionnelle dans le cas de ce certificat. L’investisseur prévoit une hausse du cours du sous-jacent mais souhaite également protéger partiellement son capital (Knock-in) en cas de légère baisse du cours.

Exemple de Certificat Outperformance Bonus

Durée résiduelle: 2 ans
Sous-jacent: Bâloise
Bonus-level: CHF 80,00
Taux de participation: 150 pour cent
Cours actuel du certificat: CHF 80,00
Cours actuel de l’action: CHF 80,00


Si le cours est supérieur au prix d’exercice à la date d'échéance, l'investisseur participe au gain de cours du sous-jacent à hauteur de 150 pour cent. Si le sous-jacent s’apprécie de 10 pour cent, le rendement s’établit à 15 pour cent. Si le cours de clôture est inférieur au prix d’exercice, le remboursement dépendra du franchissement du seuil de sécurité. Si ce n’est pas le cas, le remboursement sera équivalent au Bonus-level, en l’occurrence 80 CHF. Sinon, le sous-jacent sera directement livré sur le dépôt de l’investisseur qui supportera donc intégralement la perte de cours du sous-jacent.